宝盈鸿利收益灵活配置混合A

宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈鸿利收益灵活配置混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.38%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.99%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中新赛克、卫宁健康、宁德时代、迈为股份、通威股份。2018 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.11% 调整至 19.3%，电力设备 由 5.53% 至 18.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 6.11% 升至 17.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、先导智能、我武生物、拓斯达，退出 中航沈飞、利亚德、扬杰科技、欧菲科技。Q3 再平衡：新进 内蒙一机、平治信息、广联达、沪电股份，退出 拓斯达、新宙邦、欧菲光、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中新赛克、卫宁健康、宁德时代、迈为股份，退出 中际旭创、先导智能、内蒙一机、平治信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、电子 等方向；净加仓 电力设备(+13.27pp)、计算机(+8.22pp)、医药生物(+13.19pp)；净降配 国防军工(-3.87pp)、电子(-24.12pp)、机械设备(-1.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.99%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.99pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中际旭创、先导智能、我武生物、拓斯达、新宙邦、智飞生物、欧菲光、璞泰来；退出：中航沈飞、利亚德、扬杰科技、欧菲科技、深南电路、生益科技、金风科技、长电科技

2018-09-30 新进：内蒙一机、平治信息、广联达、沪电股份；退出：拓斯达、新宙邦、欧菲光、璞泰来

2018-12-31 新进：中新赛克、卫宁健康、宁德时代、迈为股份、通威股份、隆基绿能；退出：中际旭创、先导智能、内蒙一机、平治信息、广联达、沪电股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。