大摩多因子策略混合A

大摩多因子策略混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩多因子策略混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.77%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上工申贝、东风科技、中嘉博创、华帝股份、圆通速递。2012 年调仓：新进 28 笔（9 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 21 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、有色金属。

Q2 末换仓：新进 *ST宁视、ST豆神、中创环保、台基股份，退出 中国北车、南洋股份、双象股份、威华股份。Q3 再平衡：新进 三联商社、上风高科、东源电器、华谊嘉信，退出 *ST宁视、ST豆神、中创环保、台基股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上工申贝、东风科技、中嘉博创、华帝股份，退出 三联商社、上风高科、东源电器、华谊嘉信，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+1.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：*ST宁视、ST豆神、中创环保、台基股份、天源迪科、天邦食品、宝胜股份、拓邦股份、理工能科、神剑股份；退出：中国北车、南洋股份、双象股份、威华股份、宏达新材、方正科技、爱使股份、茂化实华、金飞达、黑牡丹

2012-09-30 新进：三联商社、上风高科、东源电器、华谊嘉信、安诺其、汇源通信、江苏通润、特锐德、理工监测、航天科技；退出：*ST宁视、ST豆神、中创环保、台基股份、天源迪科、天邦食品、宝胜股份、拓邦股份、理工能科、神剑股份

2012-12-31 新进：上工申贝、东风科技、中嘉博创、华帝股份、圆通速递、张家界、恺英网络、正泰电源、硅宝科技、聚力文化；退出：三联商社、上风高科、东源电器、华谊嘉信、安诺其、汇源通信、江苏通润、特锐德、理工监测、航天科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/19；退出 规避/错失 21/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。