大摩多因子策略混合A
(233009)权益主动型公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
大摩多因子策略混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩多因子策略混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.44%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.86%)。四季度新进Top10：*ST福成、ST章鼓、中威电子、伊力特、招金黄金。2013 年调仓：新进 24 笔（16 盈 / 8 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4400% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、交通运输。
Q2 末换仓：新进 *ST奥维、丽江股份、国轩高科、尤洛卡，退出 上海佳豪、东源电器、乐普医疗、双龙股份。Q3 再平衡：新进 二六三、信雅达、同德化工、富安娜，退出 *ST奥维、丽江股份、国轩高科、尤洛卡，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST福成、ST章鼓、中威电子、伊力特，退出 二六三、信雅达、同德化工、富安娜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净降配 交通运输(-1.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 招金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.75% | 0.68% | 0.97% | 1.71% | +0.96 |
| 国防军工 | 1.74% | 0.7% | 0.0% | 1.0% | -0.74 |
| 计算机 | 1.0% | 1.43% | 1.86% | 0.99% | -0.01 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.64% | 0.89% | +0.89 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
| 钢铁 | 0.74% | 0.65% | 0.83% | 0.85% | +0.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 0.84% | +0.84 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.87% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.86% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.46% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
| 电力设备 | 0.93% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 交通运输 | 1.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.51 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.87% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.86% | +0.86 | 辅助配置 | 招金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST奥维、丽江股份、国轩高科、尤洛卡、川大智胜、广东明珠、广联达、羚锐制药、长江传媒、鸿博股份；退出：上海佳豪、东源电器、乐普医疗、双龙股份、大杨创世、奥维通信、沙钢股份、证通电子、陕西金叶、龙溪股份
2013-09-30 新进：二六三、信雅达、同德化工、富安娜、成商集团、渝三峡A、西王食品、通润装备；退出：*ST奥维、丽江股份、国轩高科、尤洛卡、川大智胜、羚锐制药、长江传媒、鸿博股份
2013-12-31 新进：*ST福成、ST章鼓、中威电子、伊力特、招金黄金、正泰电源、海利得、炼石航空、经纬辉开；退出：二六三、信雅达、同德化工、富安娜、广联达、成商集团、渝三峡A、西王食品、通润装备
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 丽江股份 | 0.67 | 28.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 鸿博股份 | 0.66 | 121.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 川大智胜 | 0.7 | 48.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 广联达 | 0.73 | 37.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 尤洛卡 | 0.68 | 39.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 羚锐制药 | 0.8 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 广东明珠 | 0.65 | 14.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 长江传媒 | 0.66 | 60.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 陕西金叶 | 0.86 | -16.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 沙钢股份 | 0.74 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 证通电子 | 1.0 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.72 | 16.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海佳豪 | 0.87 | -7.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 双龙股份 | 0.74 | -12.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大杨创世 | 1.51 | -33.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 龙溪股份 | 0.75 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 渝三峡A | 0.8 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 西王食品 | 0.91 | 18.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 通润装备 | 0.97 | 14.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 富安娜 | 0.87 | -9.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 同德化工 | 0.84 | 33.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 二六三 | 0.87 | -25.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 信雅达 | 0.87 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 成商集团 | 0.93 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 丽江股份 | 0.67 | 28.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 0.7 | 50.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 鸿博股份 | 0.66 | 121.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST奥维 | 0.7 | 42.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 川大智胜 | 0.7 | 48.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 尤洛卡 | 0.68 | 39.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 羚锐制药 | 0.8 | -22.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长江传媒 | 0.66 | 60.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 招金黄金 | 0.86 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 炼石航空 | 1.0 | 29.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海利得 | 0.89 | 11.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST章鼓 | 0.83 | 20.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 经纬辉开 | 0.88 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中威电子 | 0.99 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 伊力特 | 0.84 | -9.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | *ST福成 | 0.91 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 渝三峡A | 0.8 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 西王食品 | 0.91 | 18.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 富安娜 | 0.87 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 同德化工 | 0.84 | 33.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 广联达 | 0.99 | 20.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 二六三 | 0.87 | -25.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 信雅达 | 0.87 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 成商集团 | 0.93 | -1.85 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 16/8；退出 规避/错失 11/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。