大摩多因子策略混合A

大摩多因子策略混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩多因子策略混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.24%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：博深股份、天正电气、平煤股份、朗科智能、澳弘电子。2023 年调仓：新进 29 笔（8 盈 / 21 亏）；退出 29 笔（规避 17 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 传媒、社会服务。

Q2 电力设备行业持仓占比从 1.04% 升至 3.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 创元科技、坤恒顺维、大洋电机、林海股份，退出 依顿电子、信测标准、先惠技术、双环传动。Q3 再平衡：新进 三鑫医疗、中密控股、如通股份、广汇能源，退出 创元科技、坤恒顺维、大洋电机、林海股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博深股份、天正电气、平煤股份、朗科智能，退出 三鑫医疗、中密控股、如通股份、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、医药生物、传媒 等方向；净加仓 煤炭(+2.05pp)、机械设备(+2.85pp)；净降配 社会服务(-2.05pp)、医药生物(-1.82pp)、传媒(-2.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：创元科技、坤恒顺维、大洋电机、林海股份、派能科技、特变电工、磁谷科技、迈为股份、钒钛股份、鲍斯股份；退出：依顿电子、信测标准、先惠技术、双环传动、山东出版、希荻微、广誉远、招商港口、新经典、行动教育

2023-09-30 新进：三鑫医疗、中密控股、如通股份、广汇能源、恒锋工具、成大生物、明阳电路、赛轮轮胎、金石资源、鸿富瀚；退出：创元科技、坤恒顺维、大洋电机、林海股份、派能科技、特变电工、磁谷科技、迈为股份、钒钛股份、鲍斯股份

2023-12-31 新进：博深股份、天正电气、平煤股份、朗科智能、澳弘电子、通光线缆、闽发铝业、陕西煤业、鸿铭股份；退出：三鑫医疗、中密控股、如通股份、广汇能源、成大生物、明阳电路、赛轮轮胎、金石资源、鸿富瀚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/21；退出 规避/错失 17/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。