大摩多因子策略混合A

大摩多因子策略混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩多因子策略混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.27%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.63%)。四季度新进Top10：东材科技、公元股份、南华仪器、广信股份、恒丰纸业。2016 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 18 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、农林牧渔。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 2.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世龙实业、中元股份、华测检测、同有科技，退出 会稽山、天山生物、宝钢包装、方大特钢。Q3 再平衡：新进 三圣特材、东易日盛、南岭民爆、回天新材，退出 世龙实业、中元股份、华测检测、同有科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东材科技、公元股份、南华仪器、广信股份，退出 三圣特材、东易日盛、南岭民爆、山鼎设计，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 基础化工(+2.51pp)；净降配 家用电器(-1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：世龙实业、中元股份、华测检测、同有科技、天银机电、安控科技、爱普股份、神剑股份、艾比森、裕兴股份；退出：会稽山、天山生物、宝钢包装、方大特钢、普莱柯、松发股份、浙江美大、浩丰科技、濮耐股份、顺威股份

2016-09-30 新进：三圣特材、东易日盛、南岭民爆、回天新材、山鼎设计、昆百大A、海越股份、长生生物、阳光电源、鸿达兴业；退出：世龙实业、中元股份、华测检测、同有科技、天银机电、安控科技、爱普股份、神剑股份、艾比森、裕兴股份

2016-12-31 新进：东材科技、公元股份、南华仪器、广信股份、恒丰纸业、新莱应材、裕兴股份、西部建设；退出：三圣特材、东易日盛、南岭民爆、山鼎设计、昆百大A、海越股份、长生生物、鸿达兴业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 18/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。