大摩多因子策略混合A

大摩多因子策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩多因子策略混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.45%，四季平均换手约85.37%。四季度新进Top10：南京港、宁波联合、广汇物流、旗天科技、林海股份。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、社会服务。

Q2 末换仓：新进 ST同德、ST通葡、中信证券、华明装备，退出 中元华电、华星创业、大通燃气、摩恩电气。Q3 再平衡：新进 光电股份、博云新材、大洲兴业、大连圣亚，退出 ST同德、ST通葡、中信证券、华明装备，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南京港、宁波联合、广汇物流、旗天科技，退出 光电股份、博云新材、大洲兴业、大连圣亚，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 交通运输(+1.59pp)；净降配 社会服务(-1.59pp)、电力设备(-4.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST同德、ST通葡、中信证券、华明装备、德龙汇能、科德教育、经纬辉开、美锦能源、联创电子；退出：中元华电、华星创业、大通燃气、摩恩电气、桑乐金、法因数控、皖通科技、科斯伍德、通葡股份

2015-09-30 新进：光电股份、博云新材、大洲兴业、大连圣亚、宁波银行、新钢股份、通葡股份、量子高科、陕国投A、香溢融通；退出：ST同德、ST通葡、中信证券、华明装备、四方达、德龙汇能、科德教育、经纬辉开、美锦能源、联创电子

2015-12-31 新进：南京港、宁波联合、广汇物流、旗天科技、林海股份、烽火电子、特发信息、群兴玩具、金财互联、长白山；退出：光电股份、博云新材、大洲兴业、大连圣亚、宁波银行、新钢股份、通葡股份、量子高科、陕国投A、香溢融通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。