大摩多因子策略混合A

大摩多因子策略混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩多因子策略混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.1%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东阳光、中创智领、南钢股份、天地科技、汉得信息。2024 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 26 笔（规避 11 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、煤炭。

Q2 末换仓：新进 乐鑫科技、南钢股份、唐山港、宇通客车，退出 华电国际、宝钢股份、平煤股份、渝农商行。Q3 再平衡：新进 中粮资本、五矿资本、天山铝业、宇信科技，退出 乐鑫科技、南钢股份、唐山港、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阳光、中创智领、南钢股份、天地科技，退出 中粮资本、五矿资本、宇信科技、恒玄科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭 等方向；净降配 煤炭(-1.88pp)、有色金属(-1.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：乐鑫科技、南钢股份、唐山港、宇通客车、景旺电子、晶晨股份、海澜之家、电投能源、苏州银行、苏泊尔；退出：华电国际、宝钢股份、平煤股份、渝农商行、石头科技、紫金矿业、西部矿业、金石资源、长江证券、陕西煤业

2024-09-30 新进：中粮资本、五矿资本、天山铝业、宇信科技、恒玄科技、林洋能源、西南证券、郑煤机、齐鲁银行；退出：乐鑫科技、南钢股份、唐山港、宇通客车、景旺电子、海澜之家、电投能源、苏州银行、苏泊尔

2024-12-31 新进：东阳光、中创智领、南钢股份、天地科技、汉得信息、浙江龙盛、申能股份、隧道股份；退出：中粮资本、五矿资本、宇信科技、恒玄科技、晶晨股份、西南证券、郑煤机、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 11/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。