广发聚富混合

广发聚富混合 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚富混合 2005年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.16%，四季平均换手约58.33%。四季度新进Top10：ST易购、万华化学、中兴通讯、盐湖股份。2005 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 商贸零售 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.98% 调整至 7.83%，商贸零售 由 0% 至 4.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 5.98% 升至 14.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、云南白药、伊利股份、双汇发展，退出 中兴通讯、中远航运、抚顺特钢、深赤湾A。Q3 再平衡：新进 G苏宁、民生银行、浦发银行、盐湖钾肥，退出 万华化学、伊利股份、现代投资、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万华化学、中兴通讯、盐湖股份，退出 G苏宁、民生银行、盐湖钾肥、盐田港A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、钢铁 等方向；净加仓 医药生物(+2.47pp)、银行(+3.33pp)、食品饮料(+1.85pp)；净降配 交通运输(-8.31pp)、煤炭(-2.45pp)、基础化工(-2.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：万华化学、云南白药、伊利股份、双汇发展、现代投资、盐湖股份、赣粤高速、长江电力；退出：中兴通讯、中远航运、抚顺特钢、深赤湾A、烟台万华、盐湖钾肥、西山煤电、金地集团

2005-09-30 新进：G苏宁、民生银行、浦发银行、盐湖钾肥、盐田港A、金地集团；退出：万华化学、伊利股份、现代投资、盐湖股份、赣粤高速、长江电力

2005-12-31 新进：ST易购、万华化学、中兴通讯、盐湖股份；退出：G苏宁、民生银行、盐湖钾肥、盐田港A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。