广发聚富混合

广发聚富混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚富混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.5%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST合力泰、上汽集团、山西汾酒、欧菲光、清新环境。2016 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.32% 调整至 12.81%，汽车 由 0% 至 10.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、天海防务、数知退、方正电机，退出 七星电子、三毛派神、东山精密、南极电商。Q3 再平衡：新进 华星创业、友阿股份、新海股份、科达股份，退出 众信旅游、北方华创、天海防务、数知退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 10.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST合力泰、上汽集团、山西汾酒、欧菲光，退出 华星创业、友阿股份、新海股份、科达股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、商贸零售、农林牧渔 等方向；净加仓 食品饮料(+6.87pp)、电子(+3.49pp)、环保(+4.62pp)；净降配 社会服务(-2.99pp)、商贸零售(-2.01pp)、农林牧渔(-2.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：北方华创、天海防务、数知退、方正电机、旗天科技、星宇股份、浙文互联、赛微电子；退出：七星电子、三毛派神、东山精密、南极电商、梅泰诺、民和股份、科达股份、金亚科技

2016-09-30 新进：华星创业、友阿股份、新海股份、科达股份、耐威科技、艾派克、艾迪西、银禧科技、鼎龙股份；退出：众信旅游、北方华创、天海防务、数知退、方正电机、旗天科技、星宇股份、浙文互联、赛微电子

2016-12-31 新进：ST合力泰、上汽集团、山西汾酒、欧菲光、清新环境、神城A退、福田汽车、贵州茅台、金螳螂；退出：华星创业、友阿股份、新海股份、科达股份、耐威科技、艾派克、艾迪西、银禧科技、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。