广发聚富混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚富混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.01%，四季平均换手约32.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.14%)。四季度新进Top10：云天化、宁德时代、道通科技。2024 年调仓：新进 6 笔（4 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.0100% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0387 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 41.54% 调整至 43.7%。
Q2 末换仓：新进 扬州金泉、百亚股份，退出 传音控股、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 郑煤机，退出 百亚股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云天化、宁德时代、道通科技，退出 同庆楼、扬州金泉、郑煤机，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 交通运输(+2.16pp)；净降配 有色金属(-4.73pp)、社会服务(-2.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 41.54% | 43.7% | 46.08% | 43.7% | +2.16 |
| 有色金属 | 7.62% | 7.09% | 7.35% | 2.89% | -4.73 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.16% | +0.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.13% | +0.13 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.34% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.18 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.25 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 2.19% | 1.89% | 1.89% | 0.0% | -2.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.14% | +0.14 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.14% | +0.14 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：扬州金泉、百亚股份；退出：传音控股、贵州茅台
2024-09-30 新进：郑煤机；退出：百亚股份
2024-12-31 新进：云天化、宁德时代、道通科技；退出：同庆楼、扬州金泉、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百亚股份 | 0.23 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 扬州金泉 | 0.34 | 3.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.25 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 0.18 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 郑煤机 | 0.33 | -7.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百亚股份 | 0.23 | 12.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.14 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云天化 | 0.16 | 2.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 道通科技 | 0.13 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 郑煤机 | 0.33 | -7.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 扬州金泉 | 0.33 | 9.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同庆楼 | 1.89 | 9.42 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/2；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。