广发聚富混合 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚富混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约38.34%，四季平均换手约17.17%。四季度新进Top10：ST易购、保利发展、冀中能源、福耀玻璃。2009 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 38.3400% |
| 平均换手 | 17.1700% |
| 持股集中度 | 0.0164 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.31% 调整至 9.85%，商贸零售 由 4.88% 至 7.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 5.31% 升至 10.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、保利发展、冀中能源、民生银行，退出 保利地产、大族激光、盐湖钾肥、苏宁电器。Q3 再平衡：新进 保利地产、苏宁电器、金牛能源，退出 ST易购、保利发展、冀中能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、保利发展、冀中能源、福耀玻璃，退出 保利地产、华侨城A、苏宁电器、金牛能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、基础化工 等方向；净加仓 商贸零售(+2.46pp)、煤炭(+3.5pp)、食品饮料(+1.66pp)；净降配 房地产(-4.02pp)、机械设备(-2.14pp)、基础化工(-2.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 5.31% | 10.02% | 9.32% | 9.85% | +4.54 |
| 商贸零售 | 4.88% | 5.53% | 6.65% | 7.34% | +2.46 |
| 非银金融 | 6.37% | 8.5% | 7.59% | 7.1% | +0.73 |
| 食品饮料 | 4.66% | 5.58% | 6.71% | 6.32% | +1.66 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.29% | 2.76% | 3.5% | +3.50 |
| 房地产 | 6.72% | 9.05% | 6.63% | 2.7% | -4.02 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 机械设备 | 2.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 基础化工 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-03-31 新进：—；退出：—
2009-06-30 新进：ST易购、保利发展、冀中能源、民生银行；退出：保利地产、大族激光、盐湖钾肥、苏宁电器
2009-09-30 新进：保利地产、苏宁电器、金牛能源；退出：ST易购、保利发展、冀中能源
2009-12-31 新进：ST易购、保利发展、冀中能源、福耀玻璃；退出：保利地产、华侨城A、苏宁电器、金牛能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 冀中能源 | 3.29 | -22.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 民生银行 | 3.37 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 盐湖钾肥 | 2.19 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 大族激光 | 2.14 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.67 | -17.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 华侨城A | 2.62 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。