广发聚富混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚富混合 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约33.83%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：中船防务、平煤股份、王府井。2007 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 1 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 33.8300% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0128 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.3% 调整至 10.53%，食品饮料 由 5.69% 至 5.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中船防务、保利发展、宝钛股份、山西焦煤，退出 保利地产、广船国际、张裕A、西山煤电。Q3 银行行业持仓占比从 5.79% 升至 9.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 平煤天安、广船国际、民生银行、百联股份，退出 中船防务、保利发展、山西焦煤、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中船防务、平煤股份、王府井，退出 平煤天安、广船国际、金地集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 银行(+5.23pp)、有色金属(+3.55pp)、商贸零售(+2.76pp)；净降配 房地产(-7.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 5.3% | 5.79% | 9.6% | 10.53% | +5.23 |
| 食品饮料 | 5.69% | 5.94% | 2.59% | 5.57% | -0.12 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.81% | 3.98% | 3.55% | +3.55 |
| 国防军工 | 2.28% | 3.98% | 3.48% | 3.51% | +1.23 |
| 煤炭 | 2.29% | 2.57% | 3.23% | 3.47% | +1.18 |
| 钢铁 | 3.93% | 5.46% | 3.0% | 2.95% | -0.98 |
| 机械设备 | 2.02% | 2.82% | 2.09% | 2.91% | +0.89 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.76% | +2.76 |
| 房地产 | 7.77% | 6.28% | 2.39% | 0.0% | -7.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：中船防务、保利发展、宝钛股份、山西焦煤、泸州老窖；退出：保利地产、广船国际、张裕A、西山煤电、陆家嘴
2007-09-30 新进：平煤天安、广船国际、民生银行、百联股份、金地集团；退出：中船防务、保利发展、山西焦煤、泸州老窖、金融街
2007-12-31 新进：中船防务、平煤股份、王府井；退出：平煤天安、广船国际、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.53 | 48.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 宝钛股份 | 2.81 | 89.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 张裕A | 2.03 | 8.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 陆家嘴 | 2.48 | 27.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 民生银行 | 3.5 | -6.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 金地集团 | 2.39 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 百联股份 | 2.05 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 平煤天安 | 3.23 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 金融街 | 2.87 | 13.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.53 | 48.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 2.57 | 153.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.41 | 62.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 王府井 | 2.76 | -22.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 金地集团 | 2.39 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 1/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。