申万菱信盛利精选混合A

申万菱信盛利精选混合A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信盛利精选混合A 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.93%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、ST美克、万华化学、中船防务、五粮液。2006 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 基础化工 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.12% 调整至 14.88%，基础化工 由 0% 至 9.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中信证券、中储股份、中船防务，退出 G中兴、G同仁堂、G招行、G格力。Q3 再平衡：新进 G三环、G华海、G广船、G招行，退出 ST易购、中信证券、中储股份、中船防务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 9.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、ST美克、万华化学、中船防务，退出 G三环、G华海、G广船、G招行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、通信、家用电器 等方向；净加仓 基础化工(+9.62pp)、食品饮料(+10.76pp)、轻工制造(+2.64pp)；净降配 银行(-2.43pp)、石油石化(-4.75pp)、通信(-4.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.38%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：ST易购、中信证券、中储股份、中船防务、中集集团、招商银行、海螺水泥、登海种业、航天电子；退出：G中兴、G同仁堂、G招行、G格力、中国石化、中色股份、佛山照明、华夏银行、苏宁电器

2006-09-30 新进：G三环、G华海、G广船、G招行、G海螺、G航通、G茅台、G露露、中国石化、苏宁电器；退出：ST易购、中信证券、中储股份、中船防务、中集集团、招商银行、海螺水泥、登海种业、航天电子、贵州茅台

2006-12-31 新进：ST易购、ST美克、万华化学、中船防务、五粮液、承德露露、招商银行、海螺水泥、盐湖股份、贵州茅台；退出：G三环、G华海、G广船、G招行、G海螺、G航通、G茅台、G露露、中国石化、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。