申万菱信盛利精选混合A

申万菱信盛利精选混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信盛利精选混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.66%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：*ST南置、ST德豪、ST航高、三川智慧、中国平安。2013 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.74% 调整至 14.46%，家用电器 由 6.96% 至 11.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 5.74% 升至 22.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST南置、三安光电、光明乳业、勤上股份，退出 三一重工、中信证券、中国平安、冀中能源。Q3 再平衡：新进 中信证券、南国置业、德豪润达、民生银行，退出 *ST南置、光明乳业、勤上股份、茂硕电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST南置、ST德豪、ST航高、三川智慧，退出 中信证券、南国置业、德豪润达、民生银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、建筑材料 等方向；净加仓 家用电器(+4.4pp)、机械设备(+4.12pp)、电子(+8.72pp)；净降配 非银金融(-8.99pp)、煤炭(-7.09pp)、建筑材料(-4.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST南置、三安光电、光明乳业、勤上股份、洲明科技、茂硕电源、衢州发展、金地集团、阳光照明；退出：三一重工、中信证券、中国平安、冀中能源、勤上光电、南国置业、海螺水泥、海通证券、潞安环能

2013-09-30 新进：中信证券、南国置业、德豪润达、民生银行、海通证券、长方照明、长江证券；退出：*ST南置、光明乳业、勤上股份、茂硕电源、衢州发展、金地集团、金龙机电

2013-12-31 新进：*ST南置、ST德豪、ST航高、三川智慧、中国平安、必康退、新天科技；退出：中信证券、南国置业、德豪润达、民生银行、海通证券、长方照明、长江证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。