申万菱信盛利精选混合A

申万菱信盛利精选混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信盛利精选混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.67%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.07%)。四季度新进Top10：东阳光、广汇能源、恒星科技、梦网科技、湖南黄金。2010 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.74% 调整至 8.54%。

Q2 末换仓：新进 中牧股份、北方稀土、华电辽能、大洋电机，退出 中南建设、中天城投、兴业银行、国电电力。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.41% 升至 9.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、包钢稀土、广汇股份、横店东磁，退出 中牧股份、北方稀土、华电辽能、广汇能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阳光、广汇能源、恒星科技、梦网科技，退出 五粮液、包钢稀土、四创电子、广汇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、房地产、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+3.31pp)、通信(+2.84pp)、农林牧渔(+2.93pp)；净降配 银行(-4.4pp)、房地产(-4.21pp)、国防军工(-4.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.07%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：中牧股份、北方稀土、华电辽能、大洋电机、广汇能源、康美药业、浦发银行；退出：中南建设、中天城投、兴业银行、国电电力、广汇股份、葛洲坝、金山股份

2010-09-30 新进：五粮液、包钢稀土、广汇股份、横店东磁、隆平高科；退出：中牧股份、北方稀土、华电辽能、广汇能源、招商银行

2010-12-31 新进：东阳光、广汇能源、恒星科技、梦网科技、湖南黄金；退出：五粮液、包钢稀土、四创电子、广汇股份、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。