申万菱信盛利精选混合A

申万菱信盛利精选混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信盛利精选混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.13%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：中兴通讯、五粮液、农业银行、山西汾酒、泸州老窖。2016 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.81%，银行 由 4.71% 至 6.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 众信旅游、农业银行、双汇发展、招商银行，退出 一汽轿车、南方泵业、国电南瑞、天坛生物。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、古井贡酒、大杨创世、捷顺科技，退出 农业银行、利欧股份、双汇发展、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 1.59% 升至 14.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、五粮液、农业银行、山西汾酒，退出 众信旅游、古井贡酒、大杨创世、捷顺科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 通信(+4.59pp)、医药生物(+2.25pp)、食品饮料(+14.81pp)；净降配 有色金属(-1.98pp)、电力设备(-2.31pp)、机械设备(-10.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：众信旅游、农业银行、双汇发展、招商银行、浦发银行、立讯精密、老板电器、通化东宝；退出：一汽轿车、南方泵业、国电南瑞、天坛生物、春秋航空、歌尔声学、骅威股份、黄河旋风

2016-09-30 新进：东阿阿胶、古井贡酒、大杨创世、捷顺科技、长电科技、鼎龙股份；退出：农业银行、利欧股份、双汇发展、招商银行、立讯精密、通化东宝

2016-12-31 新进：中兴通讯、五粮液、农业银行、山西汾酒、泸州老窖、烽火通信、白云机场、贵州茅台；退出：众信旅游、古井贡酒、大杨创世、捷顺科技、浦发银行、老板电器、长电科技、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。