申万菱信盛利精选混合A

申万菱信盛利精选混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信盛利精选混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.39%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：ST易购、中国中铁、中国平安、中国铁建、建设银行。2008 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中兴通讯、新安股份、浦发银行，退出 万科A、中国神华、保利地产、格力电器。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 3.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机场、中信国安、中国人寿、中国石化，退出 ST易购、中兴通讯、新安股份、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国中铁、中国平安、中国铁建，退出 中信国安、中国人寿、云天化、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、基础化工、房地产 等方向；净加仓 石油石化(+2.35pp)、交通运输(+2.08pp)、非银金融(+3.45pp)；净降配 食品饮料(-2.06pp)、银行(-2.54pp)、家用电器(-1.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：ST易购、中兴通讯、新安股份、浦发银行、海油工程、盘江股份、神火股份；退出：万科A、中国神华、保利地产、格力电器、武钢股份、盐湖钾肥、苏宁电器

2008-09-30 新进：上海机场、中信国安、中国人寿、中国石化、福星股份、苏宁电器；退出：ST易购、中兴通讯、新安股份、浦发银行、海油工程、神火股份

2008-12-31 新进：ST易购、中国中铁、中国平安、中国铁建、建设银行、海螺水泥；退出：中信国安、中国人寿、云天化、招商银行、福星股份、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。