申万菱信盛利精选混合A

申万菱信盛利精选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信盛利精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.5%，四季平均换手约70.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.04%)、消费/家电/面板(1.66%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、上海银行、农业银行、美的集团、贵州茅台。2024 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.76%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、南京银行、慈文传媒、柳工，退出 中国神华、久立特材、宸展光电、有方科技。Q3 再平衡：新进 宁德时代、山西汾酒、海信家电，退出 南京银行、柳工、蓝思科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 4.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、上海银行、农业银行、美的集团，退出 中际旭创、山西汾酒、慈文传媒、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、有色金属、煤炭 等方向；净加仓 银行(+4.76pp)、电力设备(+2.04pp)、公用事业(+2.18pp)；净降配 钢铁(-2.08pp)、有色金属(-4.47pp)、电子(-1.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.04pp)、消费/家电/面板(+1.66pp)；相应下降：资源/有色(-2.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.44pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、南京银行、慈文传媒、柳工、比亚迪、沪电股份、蓝思科技；退出：中国神华、久立特材、宸展光电、有方科技、洛阳钼业、贵州茅台、赛轮轮胎

2024-09-30 新进：宁德时代、山西汾酒、海信家电；退出：南京银行、柳工、蓝思科技

2024-12-31 新进：三花智控、上海银行、农业银行、美的集团、贵州茅台、赛轮轮胎、长江电力；退出：中际旭创、山西汾酒、慈文传媒、比亚迪、沪电股份、海信家电、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。