兴全可转债混合

兴全可转债混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全可转债混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.67%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中化国际、伊利股份、兰花科创、南山铝业、招商银行。2006 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 3 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、公用事业。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 1.64% 升至 4.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方盛虹、国电南瑞、复星医药、招商银行，退出 G上港、G宝钢、G招行、G金龙。Q3 再平衡：新进 G中化、G南山、G招商局、G招行，退出 东方盛虹、复星医药、招商银行、燕京啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中化国际、伊利股份、兰花科创、南山铝业，退出 G中化、G南山、G招商局、G招行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、公用事业、家用电器 等方向；净加仓 煤炭(+1.82pp)、食品饮料(+2.32pp)、电力设备(+2.11pp)；净降配 交通运输(-1.71pp)、公用事业(-2.69pp)、家用电器(-1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：东方盛虹、国电南瑞、复星医药、招商银行、燕京啤酒、西宁特钢、西藏天路、金发科技、金龙汽车；退出：G上港、G宝钢、G招行、G金龙、建发股份、武汉健民、深能源A、邯郸钢铁、青岛海尔

2006-09-30 新进：G中化、G南山、G招商局、G招行、G燕啤、G西钢、G金发、G金龙；退出：东方盛虹、复星医药、招商银行、燕京啤酒、西宁特钢、西藏天路、金发科技、金龙汽车

2006-12-31 新进：中化国际、伊利股份、兰花科创、南山铝业、招商银行、横店东磁、西宁特钢、金龙汽车；退出：G中化、G南山、G招商局、G招行、G燕啤、G西钢、G金发、G金龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 3/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。