兴全可转债混合

兴全可转债混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全可转债混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.2%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、太极实业、康尼机电、思创智联、新文退。2015 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 1.55% 调整至 4.29%。

Q2 末换仓：新进 新文退、新时达、福瑞医科、航天信息，退出 东富龙、新文化、机器人、盛运股份。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 4.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 众信旅游、张裕A、新文化、易食股份，退出 同仁堂、天齐锂业、新文退、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、太极实业、康尼机电、思创智联，退出 众信旅游、张裕A、新文化、新时达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 纺织服饰(+1.8pp)、农林牧渔(+2.3pp)、传媒(+2.74pp)；净降配 医药生物(-7.66pp)、有色金属(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：新文退、新时达、福瑞医科、航天信息、通鼎互联；退出：东富龙、新文化、机器人、盛运股份、联化科技

2015-09-30 新进：众信旅游、张裕A、新文化、易食股份、永辉超市、海南海药、海通证券、牧原股份、索菲亚；退出：同仁堂、天齐锂业、新文退、比亚迪、福瑞医科、航天信息、通化东宝、通鼎互联、鼎龙股份

2015-12-31 新进：万华化学、太极实业、康尼机电、思创智联、新文退、朗姿股份、泰达股份、皖新传媒；退出：众信旅游、张裕A、新文化、新时达、易食股份、永辉超市、海通证券、索菲亚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 7/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。