摩根中国优势混合A

摩根中国优势混合A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根中国优势混合A 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.0%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：万科A、三一重工、南山铝业、安迪苏、宝钛股份。2006 年调仓：新进 16 笔（13 盈 / 3 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 钢铁 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.51% 调整至 8.43%，钢铁 由 4.2% 至 5.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、上海机场、中船防务、宇通客车，退出 G中金、G宝钛、G招行、G振华。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G万科A、G三一、G华侨城、G宝钛，退出 三一重工、上海机场、中船防务、大商股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、三一重工、南山铝业、安迪苏，退出 G万科A、G三一、G华侨城、G宝钛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+3.92pp)、食品饮料(+3.29pp)；净降配 石油石化(-3.61pp)、商贸零售(-7.19pp)、有色金属(-2.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：三一重工、上海机场、中船防务、宇通客车、安徽合力、宝钛股份、振华重工、泸州老窖；退出：G中金、G宝钛、G招行、G振华、G鞍钢、中国石化、星新材料、金融街

2006-09-30 新进：G万科A、G三一、G华侨城、G宝钛、G小商品、G招行、G新材料、G民生、G老窖、G茅台；退出：三一重工、上海机场、中船防务、大商股份、宇通客车、安徽合力、宝钛股份、小商品城、振华重工、泸州老窖

2006-12-31 新进：万科A、三一重工、南山铝业、安迪苏、宝钛股份、宝钢股份、工商银行、招商银行、武钢股份、泸州老窖；退出：G万科A、G三一、G华侨城、G宝钛、G小商品、G招行、G新材料、G民生、G老窖、G茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/3；退出 规避/错失 5/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。