摩根中国优势混合A

摩根中国优势混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根中国优势混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.37%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：一汽解放、大华股份、威孚高科、康美药业、歌尔股份。2013 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.33%，汽车 由 0% 至 12.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 一汽解放、上海石化、中交设计、双鹭药业，退出 S上石化、S仪化、三一重工、中信证券。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、伊利股份、承德露露、歌尔声学，退出 一汽解放、上海石化、中交设计、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、大华股份、威孚高科、康美药业，退出 一汽轿车、国电南瑞、歌尔声学、海通证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 电子(+3.06pp)、医药生物(+13.33pp)、汽车(+12.41pp)；净降配 石油石化(-9.72pp)、建筑材料(-3.76pp)、非银金融(-15.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：一汽解放、上海石化、中交设计、双鹭药业、国电南瑞、康美药业、海通证券、石化油服、贵州茅台；退出：S上石化、S仪化、三一重工、中信证券、中国人寿、中国太保、中国平安、海螺水泥、祁连山

2013-09-30 新进：一汽轿车、伊利股份、承德露露、歌尔声学、海康威视、祁连山、龙源技术；退出：一汽解放、上海石化、中交设计、康美药业、石化油服、苏宁环球、贵州茅台

2013-12-31 新进：一汽解放、大华股份、威孚高科、康美药业、歌尔股份；退出：一汽轿车、国电南瑞、歌尔声学、海通证券、祁连山

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。