广州红棉安心回报年年盈X118

广州红棉安心回报年年盈X118 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X118 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.62%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.53%)。四季度新进Top10：上海石化、国药股份、宇通客车、美的电器。2009 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 4.63% 调整至 8.14%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 4.63% 升至 7.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海石化、山西焦煤、恒瑞医药、贵州茅台，退出 S上石化、一汽轿车、宇通客车、格力电器。Q3 再平衡：新进 S上石化、万科A、哈投股份、格力电器，退出 上海石化、国药股份、山西焦煤、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海石化、国药股份、宇通客车、美的电器，退出 S上石化、万科A、长江电力、鞍钢股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、有色金属 等方向；净加仓 非银金融(+2.59pp)、食品饮料(+3.51pp)；净降配 建筑材料(-1.52pp)、有色金属(-1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：上海石化、山西焦煤、恒瑞医药、贵州茅台、轻纺城、金融街；退出：S上石化、一汽轿车、宇通客车、格力电器、海螺水泥、神火股份

2009-09-30 新进：S上石化、万科A、哈投股份、格力电器、长江电力、鞍钢股份；退出：上海石化、国药股份、山西焦煤、恒瑞医药、轻纺城、金融街

2009-12-31 新进：上海石化、国药股份、宇通客车、美的电器；退出：S上石化、万科A、长江电力、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。