广州红棉安心回报年年盈X118

广州红棉安心回报年年盈X118 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X118 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.9%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.33%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中材国际、格力电器、金隅冀东。2010 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、石油石化。

Q2 末换仓：新进 上海石化、东阿阿胶、中国国航、中国太保，退出 S上石化、哈投股份、格力电器、深发展A。Q3 再平衡：新进 S上石化、三一重工、中兴通讯、宇通客车，退出 上海石化、东阿阿胶、中国国航、中国太保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 3.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中材国际、格力电器、金隅冀东，退出 S上石化、山西汾酒、张裕A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、钢铁、房地产 等方向；净加仓 家用电器(+1.76pp)、机械设备(+2.93pp)、通信(+2.95pp)；净降配 非银金融(-2.82pp)、钢铁(-6.04pp)、食品饮料(-3.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.33pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：上海石化、东阿阿胶、中国国航、中国太保、同方股份、山西焦煤、法拉电子；退出：S上石化、哈投股份、格力电器、深发展A、美的电器、金地集团、首钢股份

2010-09-30 新进：S上石化、三一重工、中兴通讯、宇通客车、张裕A、航天信息；退出：上海石化、东阿阿胶、中国国航、中国太保、同方股份、山西焦煤

2010-12-31 新进：中材国际、格力电器、金隅冀东；退出：S上石化、山西汾酒、张裕A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。