广州红棉安心回报年年盈X118

广州红棉安心回报年年盈X118 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X118 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.56%，四季平均换手约59.83%。四季度新进Top10：*ST华幸、中国建筑、国投电力、宇通客车。2018 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 公用事业 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.19% 调整至 7.04%，公用事业 由 0% 至 5.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宝钢股份、格力电器，退出 久其软件、招商蛇口。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.12% 升至 9.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中国平安、中国石化、伟星新材，退出 亚厦股份、伊力特、华侨城A、天顺风能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、中国建筑、国投电力、宇通客车，退出 东阿阿胶、中国平安、中国石化、华夏幸福，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、电力设备、钢铁 等方向；净加仓 公用事业(+5.63pp)、银行(+2.24pp)、家用电器(+2.96pp)；净降配 轻工制造(-3.32pp)、房地产(-4.34pp)、电力设备(-7.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：宝钢股份、格力电器；退出：久其软件、招商蛇口

2018-09-30 新进：东阿阿胶、中国平安、中国石化、伟星新材、华夏幸福、工商银行、海天味业、苏泊尔、贵州茅台、长江电力；退出：亚厦股份、伊力特、华侨城A、天顺风能、宝钢股份、强力新材、曲美家居、格力电器、金风科技、首钢股份

2018-12-31 新进：*ST华幸、中国建筑、国投电力、宇通客车；退出：东阿阿胶、中国平安、中国石化、华夏幸福

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。