广州红棉安心回报年年盈X118
(400003)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X118 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X118 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.99%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、小熊电器、新和成、海螺水泥、瑞迈特。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9900% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0156 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑材料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 6.56%，建筑材料 由 4.18% 至 6.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 公用事业行业持仓占比从 3.76% 升至 12.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国核电、华能水电、比亚迪，退出 中国神华、中控技术、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中国建筑、中集集团、怡和嘉业、苏泊尔，退出 中国核电、中国海油、中国铝业、华能水电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、小熊电器、新和成、海螺水泥，退出 中集集团、光威复材、怡和嘉业、石头科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭、机械设备、国防军工 等方向；净加仓 建筑装饰(+4.68pp)、医药生物(+6.56pp)、基础化工(+3.06pp)；净降配 煤炭(-4.24pp)、机械设备(-3.54pp)、国防军工(-4.62pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 6.02% | 4.56% | 0.0% | 0.0% | -6.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 6.56% | +6.56 |
| 建筑材料 | 4.18% | 4.0% | 3.72% | 6.28% | +2.10 |
| 食品饮料 | 3.76% | 0.0% | 4.7% | 5.1% | +1.34 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 4.68% | +4.68 |
| 公用事业 | 3.76% | 12.28% | 0.0% | 3.49% | -0.27 |
| 汽车 | 0.0% | 3.79% | 4.28% | 3.46% | +3.46 |
| 家用电器 | 4.09% | 3.86% | 6.72% | 3.2% | -0.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 煤炭 | 4.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.24 |
| 机械设备 | 3.54% | 0.0% | 6.8% | 0.0% | -3.54 |
| 国防军工 | 4.62% | 3.57% | 3.6% | 0.0% | -4.62 |
| 有色金属 | 10.84% | 8.19% | 0.0% | 0.0% | -10.84 |
| 石油石化 | 3.49% | 3.92% | 0.0% | 0.0% | -3.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 6.02% | 4.56% | 0% | 0% | -6.02 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、华能水电、比亚迪；退出：中国神华、中控技术、贵州茅台
2024-09-30 新进：中国建筑、中集集团、怡和嘉业、苏泊尔、豪迈科技、贵州茅台；退出：中国核电、中国海油、中国铝业、华能水电、国投电力、紫金矿业
2024-12-31 新进：中国核电、小熊电器、新和成、海螺水泥、瑞迈特、鱼跃医疗；退出：中集集团、光威复材、怡和嘉业、石头科技、苏泊尔、豪迈科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.79 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华能水电 | 3.49 | 7.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 4.26 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.76 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国神华 | 4.24 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中控技术 | 3.54 | -18.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中集集团 | 3.58 | -13.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 苏泊尔 | 3.2 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 豪迈科技 | 3.22 | 8.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 怡和嘉业 | 3.89 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.7 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 4.3 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能水电 | 3.49 | 7.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国投电力 | 4.53 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 3.92 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铝业 | 3.63 | 16.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.56 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 4.26 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新和成 | 3.06 | 1.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.05 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 小熊电器 | 3.2 | -10.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 3.18 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国核电 | 3.49 | -11.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中集集团 | 3.58 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 苏泊尔 | 3.2 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 豪迈科技 | 3.22 | 8.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光威复材 | 3.6 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 石头科技 | 3.52 | -21.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。