广州红棉安心回报年年盈X118 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X118 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.31%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：ST长园、中化装备、双塔食品、四方股份。2016 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.3100% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.35% 调整至 10.9%，计算机 由 0% 至 6.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST航高、ST长园、中化装备、四方股份，退出 云意电气、亚厦股份、宁波建工、德奥通航。Q3 计算机行业持仓占比从 2.42% 升至 7.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亚厦股份、天华院、长园集团、首航节能，退出 ST航高、ST长园、中化装备、四方股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST长园、中化装备、双塔食品、四方股份，退出 亚厦股份、天华院、长园集团、首航节能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、建筑装饰、汽车 等方向；净加仓 计算机(+6.38pp)、农林牧渔(+3.81pp)、电子(+3.55pp)；净降配 家用电器(-2.29pp)、建筑装饰(-5.24pp)、汽车(-2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 7.35% | 9.3% | 10.22% | 10.9% | +3.55 |
| 计算机 | 0.0% | 2.42% | 7.21% | 6.38% | +6.38 |
| 社会服务 | 5.11% | 5.74% | 7.03% | 6.12% | +1.01 |
| 电力设备 | 3.1% | 6.94% | 6.11% | 5.83% | +2.73 |
| 医药生物 | 6.17% | 5.87% | 6.31% | 5.8% | -0.37 |
| 传媒 | 6.33% | 5.07% | 5.17% | 4.31% | -2.02 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.19% | 2.81% | 2.78% | +2.78 |
| 家用电器 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 建筑装饰 | 5.24% | 0.0% | 2.51% | 0.0% | -5.24 |
| 汽车 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST航高、ST长园、中化装备、四方股份、达实智能；退出：云意电气、亚厦股份、宁波建工、德奥通航、首航节能
2016-09-30 新进：亚厦股份、天华院、长园集团、首航节能；退出：ST航高、ST长园、中化装备、四方股份
2016-12-31 新进：ST长园、中化装备、双塔食品、四方股份；退出：亚厦股份、天华院、长园集团、首航节能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 达实智能 | 2.42 | 21.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST长园 | 2.23 | 0.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中化装备 | 2.19 | 14.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 四方股份 | 2.4 | -8.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 德奥通航 | 2.29 | -12.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亚厦股份 | 2.8 | -16.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 云意电气 | 2.84 | 30.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宁波建工 | 2.44 | -44.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 亚厦股份 | 2.51 | -11.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 四方股份 | 2.4 | -8.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 双塔食品 | 3.81 | -11.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 四方股份 | 2.67 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 亚厦股份 | 2.51 | -11.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 首航节能 | 3.18 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。