广州红棉安心回报年年盈X118 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X118 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.32%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：东阿阿胶、伟星股份、宏川智慧、德赛西威。2021 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.3200% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0270 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 5.08% 调整至 8.63%，医药生物 由 5.35% 至 8.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 极米科技、石头科技，退出 苏泊尔、豪迈科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 9.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、恒通股份、新强联、运达股份，退出 五粮液、新和成、极米科技、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、伟星股份、宏川智慧、德赛西威，退出 万华化学、恒通股份、新强联、运达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+2.68pp)、国防军工(+3.55pp)、电力设备(+3.23pp)；净降配 基础化工(-5.02pp)、机械设备(-3.26pp)、家用电器(-3.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 5.08% | 7.07% | 6.65% | 8.63% | +3.55 |
| 食品饮料 | 14.28% | 15.03% | 7.43% | 8.38% | -5.90 |
| 医药生物 | 5.35% | 6.86% | 3.1% | 8.08% | +2.73 |
| 建筑材料 | 8.81% | 6.33% | 5.4% | 7.73% | -1.08 |
| 汽车 | 3.75% | 6.68% | 3.9% | 4.06% | +0.31 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +3.91 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.23% | 3.23% | +3.23 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.72% | +2.72 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.68% | +2.68 |
| 基础化工 | 5.02% | 4.2% | 2.92% | 0.0% | -5.02 |
| 机械设备 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
| 家用电器 | 3.46% | 7.24% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：极米科技、石头科技；退出：苏泊尔、豪迈科技
2021-09-30 新进：万华化学、恒通股份、新强联、运达股份、金博股份；退出：五粮液、新和成、极米科技、石头科技、重庆啤酒
2021-12-31 新进：东阿阿胶、伟星股份、宏川智慧、德赛西威；退出：万华化学、恒通股份、新强联、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石头科技 | 3.52 | -43.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 极米科技 | 3.72 | -46.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 苏泊尔 | 3.46 | -10.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 豪迈科技 | 3.26 | -9.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 2.86 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新强联 | 2.81 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.92 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒通股份 | 2.8 | -3.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金博股份 | 3.56 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.67 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新和成 | 4.2 | -6.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.56 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 3.52 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 极米科技 | 3.72 | -46.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 4.61 | -30.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星股份 | 2.72 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 2.68 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏川智慧 | 3.91 | -29.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 2.86 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新强联 | 2.81 | -0.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.92 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒通股份 | 2.8 | -3.85 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。