广州红棉安心回报年年盈X118
(400003)权益主动型公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X118 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X118 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约32.77%，四季平均换手约41.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.25%)、军工/高端制造(2.63%)。四季度新进Top10：中国中免、中航机载、华特达因。2013 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 32.7700% |
| 平均换手 | 41.7700% |
| 持股集中度 | 0.0116 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.62%，医药生物 由 0% 至 7.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 保利发展、贵州茅台，退出 保利地产、烟台万华。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、亚厦股份、山大华特、恒瑞医药，退出 万科A、中国建筑、五粮液、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中航机载、华特达因，退出 中国国旅、山大华特、海通证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、房地产、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+5.75pp)、国防军工(+2.63pp)、汽车(+2.12pp)；净降配 银行(-2.58pp)、商贸零售(-1.73pp)、房地产(-8.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.75%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.63pp)、新能源/电力设备(+4.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 4.25% | +4.25 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.89% | 8.62% | +8.62 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 6.21% | 7.75% | +7.75 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.44% | 5.75% | +5.75 |
| 汽车 | 2.19% | 2.79% | 4.41% | 4.31% | +2.12 |
| 商贸零售 | 5.23% | 2.15% | 3.73% | 3.5% | -1.73 |
| 建筑装饰 | 3.78% | 3.99% | 2.59% | 3.14% | -0.64 |
| 非银金融 | 4.13% | 3.88% | 5.97% | 3.07% | -1.06 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
| 银行 | 2.58% | 2.44% | 0.0% | 0.0% | -2.58 |
| 房地产 | 8.57% | 9.37% | 0.0% | 0.0% | -8.57 |
| 食品饮料 | 1.84% | 4.26% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 基础化工 | 1.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.75% | 4.25% | +4.25 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.75% | 4.25% | +4.25 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：保利发展、贵州茅台；退出：保利地产、烟台万华
2013-09-30 新进：中国国旅、亚厦股份、山大华特、恒瑞医药、恒生电子、机器人、汇川技术、海通证券；退出：万科A、中国建筑、五粮液、保利发展、兴业银行、大商股份、贵州茅台、金地集团
2013-12-31 新进：中国中免、中航机载、华特达因；退出：中国国旅、山大华特、海通证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.19 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 1.87 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 山大华特 | 3.31 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 亚厦股份 | 2.59 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 机器人 | 3.14 | 10.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.75 | 17.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.9 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.44 | -3.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海通证券 | 2.98 | -9.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 3.73 | -15.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 4.03 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.07 | -10.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.07 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.27 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.19 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 大商股份 | 2.15 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.44 | -24.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 3.99 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中航机载 | 2.63 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海通证券 | 2.98 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。