国富深化价值混合A

国富深化价值混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

国富深化价值混合A 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.54%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.53%)。四季度新进Top10：ST易购、华侨城A、华新建材、格力电器、海尔智家。2010 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 商贸零售 两条主线展开：房地产 持仓占比由 4.23% 调整至 8.44%，商贸零售 由 5.12% 至 8.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 广电运通、恒瑞医药、海油工程、盐湖股份，退出 东软集团、中国神华、华鲁恒升、招商银行。Q3 再平衡：新进 万科A、洋河股份、盐湖钾肥、苏宁电器，退出 广电运通、杭钢股份、盐湖股份、科华生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 6.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、华侨城A、华新建材、格力电器，退出 恒瑞医药、洋河股份、海油工程、盐湖钾肥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、银行、计算机 等方向；净加仓 家用电器(+6.9pp)、建筑材料(+3.11pp)、环保(+3.35pp)；净降配 钢铁(-3.88pp)、银行(-8.44pp)、基础化工(-5.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.53%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：广电运通、恒瑞医药、海油工程、盐湖股份、科华生物、贵州茅台；退出：东软集团、中国神华、华鲁恒升、招商银行、民生银行、盐湖钾肥

2010-09-30 新进：万科A、洋河股份、盐湖钾肥、苏宁电器；退出：广电运通、杭钢股份、盐湖股份、科华生物

2010-12-31 新进：ST易购、华侨城A、华新建材、格力电器、海尔智家、盐湖股份、碧水源；退出：恒瑞医药、洋河股份、海油工程、盐湖钾肥、福星股份、苏宁电器、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。