国富深化价值混合A

国富深化价值混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

国富深化价值混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.8%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：万科A、东方雨虹、中信特钢、华帝股份、海油工程。2019 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.43%。

Q2 银行行业持仓占比从 5.61% 升至 10.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安琪酵母、山西汾酒、工商银行、晨光股份，退出 中兴通讯、卫宁健康、晨光文具、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 健帆生物、国电南瑞、大冶特钢、振兴生化，退出 中信证券、兴业银行、华泰证券、安琪酵母，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东方雨虹、中信特钢、华帝股份，退出 健帆生物、大冶特钢、振兴生化、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、轻工制造、非银金融 等方向；净加仓 家用电器(+5.43pp)、电力设备(+2.29pp)、农林牧渔(+2.81pp)；净降配 计算机(-2.08pp)、轻工制造(-3.2pp)、非银金融(-4.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：安琪酵母、山西汾酒、工商银行、晨光股份、隆基绿能；退出：中兴通讯、卫宁健康、晨光文具、贵州茅台、香飘飘

2019-09-30 新进：健帆生物、国电南瑞、大冶特钢、振兴生化、格力电器、玲珑轮胎、贵州茅台、隆基股份、领益智造；退出：中信证券、兴业银行、华泰证券、安琪酵母、山西汾酒、工商银行、晨光股份、海螺水泥、隆基绿能

2019-12-31 新进：万科A、东方雨虹、中信特钢、华帝股份、海油工程、生物股份；退出：健帆生物、大冶特钢、振兴生化、贵州茅台、隆基股份、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。