工银核心价值混合A

工银核心价值混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

工银核心价值混合A 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.86%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、中国神华、中国联通、创新新材、盐湖股份。2007 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、通信。

Q2 末换仓：新进 万华化学、上海家化、创新新材、华侨城A，退出 中国人寿、中国平安、华联综超、招商银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 13.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国人寿、中国平安、中国远洋，退出 万华化学、中兴通讯、创新新材、威孚高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国神华、中国联通、创新新材，退出 中国人寿、中国远洋、中金黄金、华侨城A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、计算机、银行 等方向；净加仓 煤炭(+2.42pp)、商贸零售(+1.78pp)、美容护理(+2.73pp)；净降配 基础化工(-3.84pp)、通信(-4.7pp)、石油石化(-5.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：万华化学、上海家化、创新新材、华侨城A、威孚高科、沈阳机床；退出：中国人寿、中国平安、华联综超、招商银行、烟台万华、用友软件

2007-09-30 新进：中信证券、中国人寿、中国平安、中国远洋、中金黄金、国阳新能、深发展A、辽宁成大；退出：万华化学、中兴通讯、创新新材、威孚高科、张裕A、恒瑞医药、沈阳机床、海油工程

2007-12-31 新进：ST易购、中国神华、中国联通、创新新材、盐湖股份、贵州茅台；退出：中国人寿、中国远洋、中金黄金、华侨城A、国阳新能、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。