工银核心价值混合A

工银核心价值混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

工银核心价值混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.73%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：城建发展、平安银行、永利股份、长安汽车。2015 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、计算机。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中体产业、大唐电信、建发股份、歌华有线，退出 万科A、上海电力、中国太保、中航资本。Q3 再平衡：新进 农业银行、北京城建、南京银行、大商股份，退出 中体产业、千方科技、大唐电信、歌华有线，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 城建发展、平安银行、永利股份、长安汽车，退出 农业银行、北京城建、南京银行、永利带业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、非银金融 等方向；净加仓 电子(+3.37pp)、汽车(+2.21pp)、交通运输(+2.62pp)；净降配 通信(-3.06pp)、公用事业(-3.39pp)、计算机(-3.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中体产业、大唐电信、建发股份、歌华有线、立讯精密、紫光国微；退出：万科A、上海电力、中国太保、中航资本、信威集团、浦发银行

2015-09-30 新进：农业银行、北京城建、南京银行、大商股份、永利带业；退出：中体产业、千方科技、大唐电信、歌华有线、紫光国微

2015-12-31 新进：城建发展、平安银行、永利股份、长安汽车；退出：农业银行、北京城建、南京银行、永利带业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。