工银中小盘混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
工银中小盘混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.21%，四季平均换手约47.33%。四季度新进Top10：ST银江、中国卫星、中直股份、长江证券。2013 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.2100% |
| 平均换手 | 47.3300% |
| 持股集中度 | 0.0053 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、农林牧渔。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 6.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、掌趣科技、朗玛信息、通策医疗，退出 万科A、中国国旅、南京银行、宁波银行。Q3 再平衡：新进 华策影视、华谊兄弟，退出 ST华谊、长江证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST银江、中国卫星、中直股份、长江证券，退出 伊利股份、华谊兄弟、宇通客车、掌趣科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、食品饮料、汽车 等方向；净加仓 医药生物(+1.77pp)、计算机(+3.66pp)、传媒(+3.85pp)；净降配 电子(-1.77pp)、食品饮料(-2.49pp)、汽车(-1.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 传媒 | 0.0% | 6.82% | 12.94% | 3.85% | +3.85 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.82% | +3.82 |
| 医药生物 | 1.97% | 3.96% | 3.63% | 3.74% | +1.77 |
| 计算机 | 0.0% | 1.99% | 2.58% | 3.66% | +3.66 |
| 农林牧渔 | 3.35% | 2.85% | 2.71% | 2.78% | -0.57 |
| 非银金融 | 1.71% | 1.68% | 0.0% | 2.48% | +0.77 |
| 电子 | 1.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.77 |
| 食品饮料 | 2.49% | 2.53% | 2.24% | 0.0% | -2.49 |
| 汽车 | 1.92% | 2.1% | 1.84% | 0.0% | -1.92 |
| 银行 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.76 |
| 商贸零售 | 1.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.76 |
| 房地产 | 1.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST华谊、掌趣科技、朗玛信息、通策医疗、顺网科技；退出：万科A、中国国旅、南京银行、宁波银行、立讯精密
2013-09-30 新进：华策影视、华谊兄弟；退出：ST华谊、长江证券
2013-12-31 新进：ST银江、中国卫星、中直股份、长江证券；退出：伊利股份、华谊兄弟、宇通客车、掌趣科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST华谊 | 2.81 | 172.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 1.79 | 65.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 朗玛信息 | 1.99 | 48.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 掌趣科技 | 2.22 | 24.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 1.67 | 20.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 1.92 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.85 | -20.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.77 | -34.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 南京银行 | 1.91 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 1.76 | -11.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华策影视 | 2.09 | -21.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长江证券 | 1.68 | 15.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 长江证券 | 2.48 | -21.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST银江 | 1.82 | 26.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中直股份 | 1.8 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国卫星 | 2.02 | -11.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 5.32 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 掌趣科技 | 2.94 | -29.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 1.84 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 2.24 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。