工银中小盘混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
工银中小盘混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约21.8%，四季平均换手约41.23%。四季度新进Top10：ST银江、中直股份、智光电气、省广集团。2016 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 21.8000% |
| 平均换手 | 41.2300% |
| 持股集中度 | 0.0049 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 4.52% 调整至 4.07%。
Q2 末换仓：新进 ST银江、乐视退、二六三、振芯科技，退出 乐视网、信维通信、海伦钢琴、银江股份。Q3 再平衡：新进 乐视网、海伦钢琴、海特高新、省广股份，退出 ST银江、中直股份、乐视退、二六三，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST银江、中直股份、智光电气、省广集团，退出 乐视网、海特高新、省广股份、银江股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+2.36pp)、电力设备(+2.07pp)、国防军工(+1.8pp)；净降配 电子(-1.62pp)、传媒(-1.82pp)、有色金属(-2.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 4.52% | 3.8% | 4.5% | 4.07% | -0.45 |
| 国防军工 | 2.1% | 4.13% | 4.18% | 3.9% | +1.80 |
| 医药生物 | 1.93% | 2.06% | 2.61% | 2.97% | +1.04 |
| 机械设备 | 1.96% | 2.41% | 2.3% | 2.44% | +0.48 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.12% | 2.36% | +2.36 |
| 传媒 | 4.06% | 2.91% | 2.15% | 2.24% | -1.82 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
| 轻工制造 | 1.77% | 0.0% | 1.93% | 1.9% | +0.13 |
| 电子 | 1.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.62 |
| 通信 | 0.0% | 1.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.03% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | -2.03 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST银江、乐视退、二六三、振芯科技；退出：乐视网、信维通信、海伦钢琴、银江股份
2016-09-30 新进：乐视网、海伦钢琴、海特高新、省广股份、银江股份、隆鑫通用；退出：ST银江、中直股份、乐视退、二六三、赣锋锂业、顺网科技
2016-12-31 新进：ST银江、中直股份、智光电气、省广集团；退出：乐视网、海特高新、省广股份、银江股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 二六三 | 1.83 | -16.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 振芯科技 | 2.19 | -20.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信维通信 | 1.62 | -28.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海伦钢琴 | 1.77 | -25.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海特高新 | 2.0 | -15.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 省广股份 | 2.15 | -2.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海伦钢琴 | 1.93 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 隆鑫通用 | 2.12 | 4.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.96 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 二六三 | 1.83 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 2.91 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中直股份 | 1.94 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 智光电气 | 2.07 | -15.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中直股份 | 1.96 | 3.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 海特高新 | 2.0 | -15.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 乐视网 | 2.07 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 8/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。