长盛动态精选混合
(510081)权益主动型公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
长盛动态精选混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛动态精选混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.09%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.31%)。四季度新进Top10：中国国航、五粮液、兴森科技、招商银行、泸州老窖。2010 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0900% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0133 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 煤炭 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.71% 调整至 7.78%，煤炭 由 5.39% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、五粮液、华润江中、平高电气，退出 中兴通讯、冀中能源、合肥三洋、成发科技。Q3 再平衡：新进 中航重机、冀中能源、包钢稀土、江中药业，退出 五粮液、华润江中、惠而浦、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、五粮液、兴森科技、招商银行，退出 东阿阿胶、包钢稀土、平高电气、康缘药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、家用电器 等方向；净加仓 交通运输(+2.9pp)、电子(+3.04pp)、汽车(+5.07pp)；净降配 非银金融(-4.04pp)、通信(-2.43pp)、家用电器(-2.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.44%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 3.31% | +3.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.71% | 3.08% | 5.82% | 7.78% | +5.07 |
| 煤炭 | 5.39% | 2.28% | 2.86% | 6.71% | +1.32 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.73% | 0.0% | 5.81% | +5.81 |
| 国防军工 | 2.87% | 0.0% | 3.44% | 3.31% | +0.44 |
| 非银金融 | 7.17% | 3.2% | 3.62% | 3.13% | -4.04 |
| 银行 | 8.89% | 3.94% | 2.75% | 3.12% | -5.77 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.04% | +3.04 |
| 医药生物 | 3.17% | 7.97% | 8.88% | 2.95% | -0.22 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.9% | +2.90 |
| 通信 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 家用电器 | 2.81% | 2.89% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.99% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.79% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：东阿阿胶、五粮液、华润江中、平高电气、康缘药业、惠而浦、永泰能源；退出：中兴通讯、冀中能源、合肥三洋、成发科技、深发展A、西山煤电、鑫富药业
2010-09-30 新进：中航重机、冀中能源、包钢稀土、江中药业、浦发银行；退出：五粮液、华润江中、惠而浦、招商银行、永泰能源
2010-12-31 新进：中国国航、五粮液、兴森科技、招商银行、泸州老窖、海正药业；退出：东阿阿胶、包钢稀土、平高电气、康缘药业、江中药业、浦发银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.45 | 41.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.73 | 41.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 永泰能源 | 2.28 | 1.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 平高电气 | 2.79 | 36.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 康缘药业 | 2.54 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 华润江中 | 2.98 | 33.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 深发展A | 3.3 | -24.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.43 | -54.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 2.45 | -40.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 西山煤电 | 2.94 | -48.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 鑫富药业 | 3.17 | -46.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 成发科技 | 2.87 | -42.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 冀中能源 | 2.86 | 48.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.75 | -4.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 包钢稀土 | 2.99 | -7.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中航重机 | 3.44 | 5.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.73 | 41.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.94 | -0.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 永泰能源 | 2.28 | 1.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 惠而浦 | 2.89 | 29.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.03 | 9.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.78 | -7.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 兴森科技 | 3.04 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.12 | 9.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海正药业 | 2.95 | -10.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国国航 | 2.9 | -19.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 2.79 | 3.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 2.75 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 包钢稀土 | 2.99 | -7.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 平高电气 | 2.94 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 3.32 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 江中药业 | 2.77 | -12.74 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。