长盛动态精选混合

长盛动态精选混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛动态精选混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.94%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、保利发展、广汇汽车、康得退、维信诺。2017 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、环保。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 7.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、中国巨石、中国核电、五粮液，退出 三环集团、中国国旅、中天能源、台海核电。Q3 再平衡：新进 中国国旅、京东方A、平安银行、康得新，退出 中国中免、五粮液、康得退、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、保利发展、广汇汽车、康得退，退出 中国国旅、中国核电、京东方A、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、电力设备、煤炭 等方向；净加仓 建筑装饰(+1.5pp)、建筑材料(+3.02pp)、农林牧渔(+2.12pp)；净降配 电子(-4.68pp)、环保(-3.92pp)、电力设备(-2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-3.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.24% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.24% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国中免、中国巨石、中国核电、五粮液、康得退、康美药业、洋河股份、海能达、隆平高科；退出：三环集团、中国国旅、中天能源、台海核电、国金证券、康得新、歌尔股份、清新环境、贵州茅台

2017-09-30 新进：中国国旅、京东方A、平安银行、康得新、深天马A、铁汉生态；退出：中国中免、五粮液、康得退、康美药业、海能达、陕西煤业

2017-12-31 新进：五粮液、保利发展、广汇汽车、康得退、维信诺、节能铁汉、蓝焰控股；退出：中国国旅、中国核电、京东方A、康得新、洋河股份、深天马A、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。