长盛动态精选混合
(510081)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长盛动态精选混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛动态精选混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.75%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、中国人寿、五粮液、伊利股份、成都银行。2024 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.7500% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0150 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.12%，电子 由 0% 至 5.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、中国人寿、华电国际、山西焦煤，退出 上海医药、人福医药、恒瑞医药、昆药集团。Q3 有色金属行业持仓占比从 4.13% 升至 18.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国铝业、中国银河、中钨高新、人福医药，退出 ST人福、中国人寿、华电国际、华能国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国人寿、五粮液、伊利股份，退出 中国铝业、中国银河、中钨高新、人福医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、有色金属 等方向；净加仓 电子(+5.85pp)、非银金融(+3.36pp)、基础化工(+3.19pp)；净降配 银行(-4.45pp)、公用事业(-4.31pp)、有色金属(-4.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.49%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.49% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 4.44% | 0.0% | 14.12% | +14.12 |
| 医药生物 | 20.42% | 3.04% | 3.14% | 11.37% | -9.05 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.85% | +5.85 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.25% | 2.93% | 3.36% | +3.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 3.19% | +3.19 |
| 银行 | 7.5% | 8.95% | 0.0% | 3.05% | -4.45 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.06% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 4.31% | 7.18% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.04% | 4.13% | 18.37% | 0.0% | -4.04 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.79% | 4.11% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 3.49% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、中国人寿、华电国际、山西焦煤、河钢资源、贵州茅台；退出：上海医药、人福医药、恒瑞医药、昆药集团、百奥泰、重药控股
2024-09-30 新进：中国铝业、中国银河、中钨高新、人福医药、宝丰能源、滨江集团、神火股份、紫金矿业；退出：ST人福、中国人寿、华电国际、华能国际、宁波银行、成都银行、河钢资源、贵州茅台
2024-12-31 新进：ST人福、中国人寿、五粮液、伊利股份、成都银行、扬农化工、昭衍新药、益方生物、立讯精密、贵州茅台；退出：中国铝业、中国银河、中钨高新、人福医药、宝丰能源、山西焦煤、滨江集团、神火股份、紫金矿业、金诚信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 河钢资源 | 3.03 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 3.79 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华电国际 | 2.97 | -13.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.44 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.25 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 重药控股 | 3.57 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.13 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 昆药集团 | 3.17 | -17.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 上海医药 | 3.23 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百奥泰 | 3.4 | -41.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中钨高新 | 3.1 | -6.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 3.09 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 滨江集团 | 4.06 | -24.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 3.38 | -2.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 3.88 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国银河 | 2.93 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.49 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 河钢资源 | 3.03 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 4.75 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能国际 | 4.21 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 2.97 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.44 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 3.25 | 41.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 成都银行 | 4.2 | 3.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.35 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.85 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 3.19 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 7.38 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.39 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.36 | -10.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 成都银行 | 3.05 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 3.37 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益方生物 | 4.21 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中钨高新 | 3.1 | -6.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 3.09 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 4.11 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 滨江集团 | 4.06 | -24.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝丰能源 | 3.38 | -2.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 3.88 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国银河 | 2.93 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 3.49 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金诚信 | 4.81 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。