长盛动态精选混合
(510081)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
长盛动态精选混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛动态精选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.98%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、保利发展、华电国际、华能国际、安图生物。2023 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.9800% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0119 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 公用事业 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.05% 调整至 12.13%，公用事业 由 3.92% 至 7.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、广联达、新莱应材、豪威集团，退出 三七互娱、五粮液、恒生电子、海光信息。Q3 医药生物行业持仓占比从 3.94% 升至 13.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 新乳业、洛阳钼业、百奥泰、百济神州，退出 东方雨虹、中航光电、广联达、康缘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、保利发展、华电国际、华能国际，退出 新乳业、新莱应材、洛阳钼业、澜起科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、计算机、传媒 等方向；净加仓 基础化工(+3.0pp)、医药生物(+6.08pp)、有色金属(+2.84pp)；净降配 国防军工(-2.93pp)、计算机(-6.52pp)、传媒(-3.17pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、AI算力/光模块）；相应下降：军工/高端制造(-2.93pp)、AI算力/光模块(-3.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 2.93% | 4.25% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| AI算力/光模块 | 3.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.05% | 3.94% | 13.08% | 12.13% | +6.08 |
| 公用事业 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 7.18% | +3.26 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | 2.84% | +2.84 |
| 电子 | 6.12% | 11.81% | 11.04% | 2.6% | -3.52 |
| 国防军工 | 2.93% | 4.25% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 计算机 | 6.52% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | -6.52 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.14% | 3.77% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.17 |
| 食品饮料 | 3.75% | 2.69% | 3.03% | 0.0% | -3.75 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.7% | 4.01% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.34% | 0% | 0% | 0% | -3.34 | 明显减仓 | 海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东方雨虹、广联达、新莱应材、豪威集团、金种子酒、长电科技、陕西煤业；退出：三七互娱、五粮液、恒生电子、海光信息、益丰药房、金山办公、长江电力
2023-09-30 新进：新乳业、洛阳钼业、百奥泰、百济神州、药明康德、金宏气体；退出：东方雨虹、中航光电、广联达、康缘药业、豪威集团、金种子酒
2023-12-31 新进：ST人福、保利发展、华电国际、华能国际、安图生物、新凤鸣、昆药集团、金诚信；退出：新乳业、新莱应材、洛阳钼业、澜起科技、百济神州、药明康德、金宏气体、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 3.27 | -2.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广联达 | 2.73 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新莱应材 | 3.14 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金种子酒 | 2.69 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长电科技 | 4.61 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 2.7 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.48 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.75 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 3.17 | 22.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 3.27 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长江电力 | 3.92 | 3.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 益丰药房 | 2.92 | -36.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海光信息 | 3.34 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.25 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新乳业 | 3.03 | -20.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.57 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.34 | -12.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金宏气体 | 3.72 | -6.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百奥泰 | 2.92 | 32.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百济神州 | 5.59 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中航光电 | 4.25 | -6.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 3.27 | -2.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广联达 | 2.73 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金种子酒 | 2.69 | -0.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 3.94 | -24.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.48 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华能国际 | 3.95 | 21.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华电国际 | 3.23 | 33.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.89 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST人福 | 2.77 | -21.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 3.04 | 3.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新凤鸣 | 3.0 | 3.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安图生物 | 3.27 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金诚信 | 2.84 | 40.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新乳业 | 3.03 | -20.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 3.77 | -19.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 4.01 | 13.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.57 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.34 | -12.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 3.94 | 18.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金宏气体 | 3.72 | -6.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 百济神州 | 5.59 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 17/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。