长盛动态精选混合
(510081)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
长盛动态精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛动态精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.86%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.12%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.12%）。四季度新进Top10：*ST闻泰、三安光电、天华新能、浪潮信息。2021 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8600% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0282 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 10.21% 调整至 9.97%，电子 由 0% 至 5.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中简科技、华利集团、广誉远、立高食品，退出 万华化学、五粮液、洛阳钼业、洪都航空。Q3 有色金属行业持仓占比从 8.8% 升至 15.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、云铝股份、天华超净、山西焦煤，退出 中简科技、华利集团、广誉远、智飞生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、三安光电、天华新能、浪潮信息，退出 云铝股份、天华超净、广汇能源、新安股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、食品饮料、机械设备 等方向；净加仓 煤炭(+2.97pp)、计算机(+3.12pp)、电子(+5.15pp)；净降配 国防军工(-4.15pp)、食品饮料(-19.75pp)、机械设备(-4.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.12%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | +3.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 10.21% | 8.8% | 15.56% | 9.97% | -0.24 |
| 基础化工 | 13.86% | 7.1% | 10.46% | 8.71% | -5.15 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.15% | +5.15 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | +3.12 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 2.97% | +2.97 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.56% | 4.0% | 2.37% | +2.37 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.69% | 2.12% | +2.12 |
| 国防军工 | 4.15% | 4.96% | 0.0% | 0.0% | -4.15 |
| 食品饮料 | 19.75% | 9.51% | 0.0% | 0.0% | -19.75 |
| 机械设备 | 4.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 9.83% | 15.67% | 0.0% | 0.0% | -9.83 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.12% | +3.12 | 明显加仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中简科技、华利集团、广誉远、立高食品、贝泰妮、震裕科技；退出：万华化学、五粮液、洛阳钼业、洪都航空、贵州茅台、青鸟消防
2021-09-30 新进：东方盛虹、云铝股份、天华超净、山西焦煤、广汇能源、新安股份、永兴材料、融捷股份；退出：中简科技、华利集团、广誉远、智飞生物、泸州老窖、立高食品、贝泰妮、震裕科技
2021-12-31 新进：*ST闻泰、三安光电、天华新能、浪潮信息；退出：云铝股份、天华超净、广汇能源、新安股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中简科技 | 4.96 | 19.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 震裕科技 | 5.56 | -25.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝泰妮 | 0.79 | -24.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立高食品 | 1.77 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华利集团 | 3.0 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广誉远 | 7.21 | -29.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 6.61 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 青鸟消防 | 4.05 | -38.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 4.23 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 4.15 | 14.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.2 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.39 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 3.82 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 2.86 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 3.08 | -30.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.03 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 3.9 | 57.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.0 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 2.87 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新安股份 | 3.76 | -20.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 7.74 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 8.46 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中简科技 | 4.96 | 19.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 震裕科技 | 5.56 | -25.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贝泰妮 | 0.79 | -24.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立高食品 | 1.77 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华利集团 | 3.0 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广誉远 | 7.21 | -29.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 3.12 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 3.06 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 2.09 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 2.86 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 2.87 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新安股份 | 3.76 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。