长信增利动态策略混合

长信增利动态策略混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

长信增利动态策略混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.32%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、华锦股份、平安银行、湖北宜化。2009 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 基础化工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 5.13% 调整至 5.55%，基础化工 由 0% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、兴业银行、海通证券、贵州茅台，退出 中国石化、天威保变、浦发银行、长江电力。Q3 银行行业持仓占比从 9.25% 升至 23.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中国银行、天地科技、建设银行，退出 中信证券、中国铁建、兴业银行、大秦铁路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国平安、华锦股份、平安银行，退出 三一重工、中国联通、中国银行、冠农股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、通信、农林牧渔 等方向；净加仓 食品饮料(+4.15pp)、机械设备(+5.21pp)、建筑材料(+3.28pp)；净降配 银行(-3.53pp)、建筑装饰(-4.26pp)、通信(-3.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：五粮液、兴业银行、海通证券、贵州茅台；退出：中国石化、天威保变、浦发银行、长江电力

2009-09-30 新进：三一重工、中国银行、天地科技、建设银行、泸州老窖；退出：中信证券、中国铁建、兴业银行、大秦铁路、海通证券

2009-12-31 新进：中国太保、中国平安、华锦股份、平安银行、湖北宜化、金隅冀东、金风科技、鞍钢股份；退出：三一重工、中国联通、中国银行、冠农股份、工商银行、建设银行、泸州老窖、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。