长信增利动态策略混合

长信增利动态策略混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

长信增利动态策略混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.32%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST海王、亚宝药业、国瓷材料、广州发展、杭萧钢构。2015 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 纺织服饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.49% 调整至 10.36%，纺织服饰 由 0% 至 7.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST航高、云南白药、联化科技、跨境通，退出 奥特迅、康得新、百圆裤业、首航节能。Q3 再平衡：新进 奥康国际、康弘药业、康得新、聚光科技，退出 ST航高、云南白药、富瑞特装、联化科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 5.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST海王、亚宝药业、国瓷材料、广州发展，退出 九洲药业、康得新、正海磁材、聚光科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+6.87pp)、公用事业(+2.48pp)、纺织服饰(+7.09pp)；净降配 机械设备(-2.59pp)、有色金属(-2.76pp)、商贸零售(-3.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST航高、云南白药、联化科技、跨境通；退出：奥特迅、康得新、百圆裤业、首航节能

2015-09-30 新进：奥康国际、康弘药业、康得新、聚光科技、长海股份、首航节能；退出：ST航高、云南白药、富瑞特装、联化科技、胜利股份、长盈精密

2015-12-31 新进：ST海王、亚宝药业、国瓷材料、广州发展、杭萧钢构、神城A退、退市环球；退出：九洲药业、康得新、正海磁材、聚光科技、长海股份、阳光电源、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。