建信积极配置混合

建信积极配置混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

建信积极配置混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.47%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.15%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中信银行、中国中车、平安银行、格力电器。2014 年调仓：新进 24 笔（18 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 16.23%，家用电器 由 0% 至 7.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST利源、中国中车、中国北车、兄弟科技，退出 万科A、伊利股份、北京城建、曙光股份。Q3 再平衡：新进 三友化工、中国南车、中海发展、中海集运，退出 *ST利源、中国中车、兄弟科技、古井贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 16.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中信银行、中国中车、平安银行，退出 三友化工、中国南车、中海发展、中海集运，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、房地产、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+2.86pp)、国防军工(+3.72pp)、机械设备(+3.75pp)；净降配 食品饮料(-1.88pp)、房地产(-16.08pp)、汽车(-2.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.15%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST利源、中国中车、中国北车、兄弟科技、古井贡酒、沃顿科技、皖维高新、阳光电源、隆基绿能、隆平高科；退出：万科A、伊利股份、北京城建、曙光股份、阳光城、首开股份

2014-09-30 新进：三友化工、中国南车、中海发展、中海集运、中远航运、云天化、利源精制、威远生化；退出：*ST利源、中国中车、兄弟科技、古井贡酒、沃顿科技、皖维高新、阳光电源、隆基绿能

2014-12-31 新进：东方财富、中信银行、中国中车、平安银行、格力电器、民生银行、浦发银行、海格通信、美的集团；退出：三友化工、中国南车、中海发展、中海集运、中远航运、云天化、利源精制、威远生化、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/6；退出 规避/错失 6/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。