建信积极配置混合

建信积极配置混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

建信积极配置混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.59%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST恒信、中文在线、光一退、南极电商、同花顺。2016 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 农林牧渔 两条主线展开：传媒 持仓占比由 4.82% 调整至 14.12%，农林牧渔 由 2.83% 至 5.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 16.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、南方航空、山金国际，退出 云铝股份、康美药业、松辽汽车、民和股份。Q3 再平衡：新进 中煤能源、光一科技、兖州煤业、西山煤电，退出 中国东航、中国国航、南方航空、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST恒信、中文在线、光一退、南极电商，退出 中煤能源、中金黄金、光一科技、兖州煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属、公用事业 等方向；净加仓 传媒(+9.3pp)、农林牧渔(+2.95pp)、交通运输(+3.3pp)；净降配 医药生物(-2.39pp)、有色金属(-19.18pp)、公用事业(-2.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-17.22pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 17.22% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金、西部黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国东航、中国国航、南方航空、山金国际、德尔未来、文投控股、智光电气、泸州老窖；退出：云铝股份、康美药业、松辽汽车、民和股份、网宿科技、西部黄金、赤峰黄金、长江电力

2016-09-30 新进：中煤能源、光一科技、兖州煤业、西山煤电、银泰资源、陕西煤业；退出：中国东航、中国国航、南方航空、山金国际、智光电气、泸州老窖

2016-12-31 新进：ST恒信、中文在线、光一退、南极电商、同花顺、好当家、完美世界、建发股份、登海种业；退出：中煤能源、中金黄金、光一科技、兖州煤业、山东黄金、德尔未来、西山煤电、银泰资源、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。