建信积极配置混合
(530012)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
建信积极配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信积极配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.61%，四季平均换手约53.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.82%)。四季度新进Top10：东方财富、华泰证券、广发证券。2021 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.6100% |
| 平均换手 | 53.9700% |
| 持股集中度 | 0.0351 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 交通运输 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 20.89%，交通运输 由 0% 至 10.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国巨石、云南白药，退出 福耀玻璃、长春高新。Q3 再平衡：新进 中信证券、京沪高铁、建发股份、思进智能，退出 云南白药、五粮液、安琪酵母、广联达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 7.45% 升至 20.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、华泰证券、广发证券，退出 思进智能、海大集团、青鸟消防，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、计算机、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+6.52pp)、非银金融(+20.89pp)、交通运输(+10.59pp)；净降配 汽车(-2.55pp)、计算机(-9.73pp)、医药生物(-3.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（6.99%→9.52%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 8.85% | 6.99% | 9.52% | 9.82% | +0.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 7.45% | 20.89% | +20.89 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 10.09% | 10.59% | +10.59 |
| 家用电器 | 15.36% | 12.76% | 9.52% | 9.82% | -5.54 |
| 房地产 | 8.83% | 8.86% | 9.07% | 8.83% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.51% | 6.03% | 6.52% | +6.52 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.72% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 计算机 | 9.73% | 7.4% | 0.0% | 0.0% | -9.73 |
| 医药生物 | 3.02% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | -3.02 |
| 食品饮料 | 20.81% | 12.34% | 0.0% | 0.0% | -20.81 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国巨石、云南白药；退出：福耀玻璃、长春高新
2021-09-30 新进：中信证券、京沪高铁、建发股份、思进智能、春秋航空、海大集团、青鸟消防；退出：云南白药、五粮液、安琪酵母、广联达、海康威视、石头科技、贵州茅台
2021-12-31 新进：东方财富、华泰证券、广发证券；退出：思进智能、海大集团、青鸟消防
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 云南白药 | 2.25 | -15.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 2.51 | 13.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 3.02 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 2.55 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.49 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 青鸟消防 | 3.45 | 89.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思进智能 | 1.27 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 7.45 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建发股份 | 3.48 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 3.13 | 4.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 3.48 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 云南白药 | 2.25 | -15.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.08 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广联达 | 2.34 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 5.06 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 2.99 | -7.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.27 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 5.77 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 1.39 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 3.45 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 6.61 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海大集团 | 0.49 | 8.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 青鸟消防 | 3.45 | 89.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 思进智能 | 1.27 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。