建信积极配置混合

建信积极配置混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

建信积极配置混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.35%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：ST中南、ST豆神、万科A、中国中免、中国国航。2019 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 传媒 两条主线展开：房地产 持仓占比由 4.91% 调整至 14.1%，传媒 由 2.96% 至 6.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST中南、ST豆神、中国东航、中国中免，退出 三一重工、东方航空、中南建设、中国国旅。Q3 再平衡：新进 中南建设、中国国旅、中国平安、兴业银行，退出 ST中南、ST豆神、中国东航、中国中免，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 4.68% 升至 14.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST中南、ST豆神、万科A、中国中免，退出 中南建设、中国国旅、中国平安、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、石油石化 等方向；净加仓 食品饮料(+4.38pp)、医药生物(+2.15pp)、传媒(+3.68pp)；净降配 机械设备(-3.86pp)、商贸零售(-4.74pp)、交通运输(-8.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：ST中南、ST豆神、中国东航、中国中免、五粮液、牧原股份、迈瑞医疗；退出：三一重工、东方航空、中南建设、中国国旅、完美世界、立思辰、长春高新

2019-09-30 新进：中南建设、中国国旅、中国平安、兴业银行、完美世界、平安银行、立思辰、贵州茅台、长春高新；退出：ST中南、ST豆神、中国东航、中国中免、中国国航、五粮液、南方航空、蓝焰控股、迈瑞医疗

2019-12-31 新进：ST中南、ST豆神、万科A、中国中免、中国国航、迈瑞医疗、邮储银行；退出：中南建设、中国国旅、中国平安、兴业银行、平安银行、立思辰、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。