建信积极配置混合
(530012)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
建信积极配置混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
建信积极配置混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.87%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.04%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：京沪高铁、古井贡酒、宇通客车、牧原股份、福耀玻璃。2024 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 61.8700% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0424 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 交通运输 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 13.61%，交通运输 由 6.6% 至 10.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 福耀玻璃、迈瑞医疗，退出 中复神鹰、古井贡酒。Q3 再平衡：新进 中信博、中信证券、宁德时代、甘李药业，退出 三环集团、牧原股份、福耀玻璃、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 13.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京沪高铁、古井贡酒、宇通客车、牧原股份，退出 中信博、中信证券、宁德时代、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、电子 等方向；净加仓 有色金属(+8.04pp)、交通运输(+4.36pp)、汽车(+13.61pp)；净降配 基础化工(-6.49pp)、电子(-12.14pp)、食品饮料(-10.89pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→8.04%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：资源/有色(+8.04pp)；相应下降：半导体设备/材料(-5.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.97pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.97pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.04% | +8.04 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.79% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 5.97% | 6.63% | 0.0% | 0.0% | -5.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 27.41% | 23.44% | 24.25% | 16.52% | -10.89 |
| 汽车 | 0.0% | 3.6% | 0.0% | 13.61% | +13.61 |
| 交通运输 | 6.6% | 6.87% | 6.83% | 10.96% | +4.36 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.04% | +8.04 |
| 农林牧渔 | 4.59% | 6.5% | 0.0% | 3.87% | -0.72 |
| 医药生物 | 6.0% | 10.04% | 20.08% | 3.6% | -2.40 |
| 基础化工 | 6.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.49 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 8.98% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 12.14% | 11.66% | 0.0% | 0.0% | -12.14 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 5.4% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.97% | 6.63% | 0% | 0% | -5.97 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.97% | 6.63% | 4.79% | 0% | -5.97 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 8.04% | +8.04 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：福耀玻璃、迈瑞医疗；退出：中复神鹰、古井贡酒
2024-09-30 新进：中信博、中信证券、宁德时代、甘李药业；退出：三环集团、牧原股份、福耀玻璃、立讯精密
2024-12-31 新进：京沪高铁、古井贡酒、宇通客车、牧原股份、福耀玻璃、紫金矿业；退出：中信博、中信证券、宁德时代、泸州老窖、爱尔眼科、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.84 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.6 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 1.99 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中复神鹰 | 6.49 | -33.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.79 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 5.4 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 甘李药业 | 3.57 | -9.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信博 | 4.19 | -14.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 5.03 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 6.5 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三环集团 | 6.63 | 27.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.6 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 3.83 | -1.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 3.87 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 3.8 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 9.81 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京沪高铁 | 4.15 | -9.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 8.04 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 9.65 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 7.27 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 4.79 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 9.24 | -12.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 5.4 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信博 | 4.19 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。