金元顺安宝石动力混合

金元顺安宝石动力混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安宝石动力混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.09%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.66%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.66%）。最近一季新进Top10：中芯国际、北方导航、国电南瑞、沪硅产业、紫光国微。2026 年调仓：新进 23 笔（2 盈 / 21 亏）；退出 23 笔（规避 20 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.62%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 15.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中国卫通、北方导航、新华保险，退出 亿帆医药、江中药业、澜起科技、百济神州。Q3 再平衡：新进 中国船舶、北大荒、唐山港、广深铁路，退出 上海瀚讯、中国卫通、北方导航、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、北方导航、国电南瑞、沪硅产业，退出 北大荒、广深铁路、洪城环境、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、医药生物 等方向；净加仓 交通运输(+2.56pp)、汽车(+3.83pp)、电力设备(+2.59pp)；净降配 计算机(-5.57pp)、传媒(-2.71pp)、电子(-7.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.66%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中国卫通、北方导航、新华保险、海格通信、西部超导；退出：亿帆医药、江中药业、澜起科技、百济神州、神州泰岳、科伦药业

2026-03-31 新进：中国船舶、北大荒、唐山港、广深铁路、洪城环境、海螺水泥、福田汽车、邮储银行、隧道股份、首创环保；退出：上海瀚讯、中国卫通、北方导航、复星医药、新华保险、海格通信、芯朋微、西部超导、金山办公、雅克科技

2026-06-30 新进：中芯国际、北方导航、国电南瑞、沪硅产业、紫光国微、莱宝高科、鸿远电子；退出：北大荒、广深铁路、洪城环境、海螺水泥、邮储银行、隧道股份、首创环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/21；退出 规避/错失 20/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。