农银中小盘混合
(660005)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
农银中小盘混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
农银中小盘混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.32%，四季平均换手约66.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.92%)、消费/家电/面板(2.49%)。四季度新进Top10：乐视退、新锦动力、杰瑞股份、海尔智家、省广集团。2013 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.3200% |
| 平均换手 | 66.0000% |
| 持股集中度 | 0.0206 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 机械设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 20.22%，机械设备 由 5.94% 至 10.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 22.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、三安光电、华策影视、掌趣科技，退出 万达信息、上海家化、双鹭药业、国药股份。Q3 再平衡：新进 华谊兄弟、恒泰艾普、汤臣倍健、特变电工，退出 ST华谊、三安光电、富瑞特装、新锦动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乐视退、新锦动力、杰瑞股份、海尔智家，退出 华谊兄弟、恒泰艾普、汤臣倍健、特变电工，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、医药生物、美容护理 等方向；净加仓 电力设备(+6.92pp)、传媒(+20.22pp)、机械设备(+4.64pp)；净降配 基础化工(-7.51pp)、医药生物(-7.33pp)、美容护理(-3.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.74%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.49pp)、新能源/电力设备(+6.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.74% | 6.92% | +6.92 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | +2.49 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 22.76% | 28.3% | 20.22% | +20.22 |
| 机械设备 | 5.94% | 13.59% | 4.82% | 10.58% | +4.64 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 8.61% | 6.92% | +6.92 |
| 计算机 | 3.5% | 0.0% | 4.26% | 3.24% | -0.26 |
| 家用电器 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | -0.45 |
| 电子 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 7.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.51 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.72% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 7.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.33 |
| 美容护理 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 环保 | 0.0% | 3.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.74% | 6.92% | +6.92 | 明显加仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.74% | 6.92% | +6.92 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST华谊、三安光电、华策影视、掌趣科技、新锦动力、杰瑞股份、省广集团、碧水源、蓝色光标；退出：万达信息、上海家化、双鹭药业、国药股份、大冷股份、天广消防、德豪润达、新安股份、闰土股份
2013-09-30 新进：华谊兄弟、恒泰艾普、汤臣倍健、特变电工、省广股份、紫光股份、阳光电源；退出：ST华谊、三安光电、富瑞特装、新锦动力、杰瑞股份、省广集团、碧水源
2013-12-31 新进：乐视退、新锦动力、杰瑞股份、海尔智家、省广集团；退出：华谊兄弟、恒泰艾普、汤臣倍健、特变电工、省广股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 4.18 | 1.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 省广集团 | 4.21 | 38.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST华谊 | 3.82 | 172.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 蓝色光标 | 6.48 | 60.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 碧水源 | 3.68 | 8.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 华策影视 | 4.47 | 65.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 新锦动力 | 5.8 | -45.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 掌趣科技 | 3.78 | 24.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.63 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大冷股份 | 2.91 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 德豪润达 | 2.94 | 14.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 双鹭药业 | 3.98 | -6.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 闰土股份 | 2.98 | 3.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 天广消防 | 2.84 | -53.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万达信息 | 3.5 | 34.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海家化 | 3.01 | -35.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 国药股份 | 3.35 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 新安股份 | 4.53 | -22.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 紫光股份 | 4.26 | 2.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 3.72 | 10.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.74 | 11.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 特变电工 | 3.87 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.18 | 1.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 碧水源 | 3.68 | 8.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 富瑞特装 | 3.61 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.63 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.26 | -24.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 乐视退 | 3.39 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 2.49 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 6.32 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 汤臣倍健 | 3.72 | 10.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 特变电工 | 3.87 | -11.18 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。