农银中小盘混合

农银中小盘混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

农银中小盘混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.32%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.46%)。四季度新进Top10：*ST岭南、三力士、大连圣亚、宝武镁业、实益达。2015 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 7.48% 调整至 10.84%，基础化工 由 0% 至 5.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 5.52% 升至 17.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST贵人、天和防务、奥飞娱乐、昆仑万维，退出 三六五网、三星电气、华录百纳、南京新百。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国石化、中安消、奥飞动漫，退出 ST贵人、中科金财、天和防务、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST岭南、三力士、大连圣亚、宝武镁业，退出 中国国旅、中国石化、中安消、奥飞动漫，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、医药生物、综合 等方向；净加仓 电子(+4.17pp)、通信(+2.77pp)、建筑装饰(+3.1pp)；净降配 机械设备(-2.4pp)、传媒(-3.08pp)、医药生物(-2.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST贵人、天和防务、奥飞娱乐、昆仑万维、百纳千成、顺网科技；退出：三六五网、三星电气、华录百纳、南京新百、宗申动力、香雪制药

2015-09-30 新进：中国国旅、中国石化、中安消、奥飞动漫、富春通信、川投能源、美盛文化、苏泊尔、长盈精密；退出：ST贵人、中科金财、天和防务、奥飞娱乐、昆仑万维、模塑科技、百纳千成、积成电子、顺网科技

2015-12-31 新进：*ST岭南、三力士、大连圣亚、宝武镁业、实益达、富春股份、梦网科技、榕基软件、润和软件；退出：中国国旅、中国石化、中安消、奥飞动漫、富春通信、川投能源、美盛文化、苏泊尔、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。